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不斷接近“存款利率市場化”這一戰(zhàn)略制高點(2)

我國商業(yè)銀行現有的盈利結構,反映著其業(yè)務結構、產品結構、區(qū)域結構、行業(yè)結構的特征,是在原有金融體制結構和實體經濟結構長期作用之下形成的。在上世紀90年代以前,中國銀行業(yè)沒有規(guī)范的資產負債管理系統,僅有比較簡單的“信貸收支平衡表”,存、貸、匯是主要業(yè)務內容,利差是主要收入來源。這種狀況在近10年發(fā)生了顯著變化,業(yè)務及收入的多元化、非利息收入的上升表明,中國銀行業(yè)的轉型已經開始。然而同不斷加快的利率市場化進程相比較,這種轉型的廣度和深度還遠遠不夠。

與西方市場經濟國家利率市場化條件下一般性的利率風險不同,中國銀行業(yè)還面臨諸多由中國經濟轉軌和經濟結構調整帶來的特殊風險,例如眾所矚目的房地產信貸、地方融資平臺,如果出現問題,商業(yè)銀行面臨的決不是單純的“利差”風險,而是面臨著利率風險與信用風險相交織,表內風險與表外風險相傳染,短期風險與長期風險相疊加的復雜局面,這些都是銀行不能回避的問題。單看存貸業(yè)務,人們看重利差高低,然而現代銀行的服務是綜合的,存貸款只是其中的產品之一,它們的占比也在逐步降低,隨著商業(yè)銀行的產品增加,成本與收益不再單一依賴存貸款利率。銀行必須為客戶提供綜合服務,實現從單純的利差依賴向綜合定價轉變,不斷提高金融服務的質量。

發(fā)揮市場的資源配置作用:改革過程中值得注意的問題

中國人民銀行在改革公告后的“答記者問”中指出,“此項改革是進一步發(fā)揮市場配置資源基礎性作用的重要舉措,對于促進金融支持實體經濟發(fā)展、經濟結構調整與轉型升級具有重要意義”。政策意圖是明確的,然而要達到這個目標,在實際運行中還需要注意幾個問題。

正確傳導政策意圖,避免資源錯誤配置。前面提到,人們擔心改革后金融資源是否會出現“兩極化”現象,這種擔心不是沒有道理的。利率改革一方面提高了高端客戶對銀行的議價能力,另一方面對銀行在中、小、微企業(yè)領域的服務能力和風險管理水平提出了更高的要求。如果這兩個問題處理不好,“兩極效應”就可能出現,優(yōu)化金融資源配置的目標就難以達成,甚至人們擔心的某些大企業(yè)成為資金“二道販子”的可能性就會加大。要避免這種可能性,必須要求金融機構、經濟實體和政府引導“三管齊下”綜合施治。金融機構轉變服務方式,提高風險計價能力,按監(jiān)管指引跟蹤資金用途;企業(yè)提高誠信、提升素質;政府對弱勢企業(yè)群體進行必要的政策扶持,提升其抗風險能力。

銀行合理定價機制,防止“兩個錯配”。在銀行經營管理中,資產負債的期限配置關系到流動性風險,合理的利率配置關系到銀行財務風險,流動性和收益性是確保銀行安全的兩條生命線。前段時間所謂的“錢荒”充分反映了資產期限錯配導致的流動性風險的危害,流動性風險是顯性而急迫的,“一分錢逼死英雄漢”。相比之下,由利率錯配導致的財務風險卻可能是隱蔽而慢性的,同流動性風險來得快去得快的情況不一樣,銀行一旦陷入財務困境便難以自拔。因此,在利率市場化條件下,防止兩個錯配,確保銀行兩條生命線是防范銀行業(yè)務風險的底線。

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[責任編輯:常妍(實習)]
標簽: 存款利率   市場化   利率改革