當(dāng)人們?cè)谟懻撌澜缟鐣?huì)保障發(fā)展史特別是當(dāng)代養(yǎng)老保障模式改革創(chuàng)新的時(shí)候，新加坡是一個(gè)繞不開(kāi)的國(guó)家。它的特殊之處在于通過(guò)中央公積金制度為世界各國(guó)提供了一種與傳統(tǒng)現(xiàn)收現(xiàn)付式完全不同的養(yǎng)老保障模式選擇并運(yùn)行至今，以至于許多國(guó)際社會(huì)保障專(zhuān)家都更愿意將它視為一種基于國(guó)家“父愛(ài)”主義強(qiáng)制實(shí)施的個(gè)人儲(chǔ)蓄計(jì)劃，而不是一種典型的社會(huì)保障制度。

新加坡中央公積金制度的建立與發(fā)展

1953年，《中央公積金法令》頒布。當(dāng)時(shí)，新加坡還是英屬殖民地，除去國(guó)家公務(wù)員和大商人的雇員外，其他群體幾乎沒(méi)有正式的養(yǎng)老保險(xiǎn)，人民生活困難，老年生活難以保障，亟需正式的養(yǎng)老保障制度。1955年7月，新加坡成立中央公積 金 局 （Central Provident Fund Board，CPFB）專(zhuān)門(mén)負(fù)責(zé)公積金管理，這標(biāo)志著新加坡中央公積金型社會(huì)保障制度的正式建立。中央公積金制度建立伊始，還只是一個(gè)簡(jiǎn)單的儲(chǔ)蓄式養(yǎng)老保障制度，要求雇主和雇員共同繳費(fèi)為雇員年老退休后提供最低的待遇保障。幾十年來(lái)，隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和人民生活水平的提高，逐步發(fā)展演變成為一個(gè)包括養(yǎng)老、住房、醫(yī)療、家庭保護(hù)等方面內(nèi)容的綜合性的社會(huì)保障制度；同時(shí)，還根據(jù)各個(gè)時(shí)期的具體情況，制定了一些規(guī)定或補(bǔ)充辦法逐步完善擴(kuò)大的公積金的使用范圍，以適應(yīng)當(dāng)時(shí)社會(huì)和個(gè)人的需要。

回顧新加坡中央公積金制度的發(fā)展歷程，大致可以分為兩個(gè)階段：第一階段是單一養(yǎng)老保障項(xiàng)目階段（1955—1965年）。這段時(shí)間新加坡政治動(dòng)蕩，1959年自治，1963年并入馬來(lái)西亞，1965年獨(dú)立成為共和國(guó)，政府工作的重點(diǎn)在于理順各方面的關(guān)系，維護(hù)社會(huì)穩(wěn)定，在中央公積金制度建設(shè)方面著力不多。

第二階段是保障項(xiàng)目擴(kuò)展和完善階段（1965年至今）。1965年新加坡獨(dú)立以后，開(kāi)始擴(kuò)展中央公積金的功能。在這個(gè)階段，有兩個(gè)事件值得銘記。第一個(gè)事件是1968年10月政府開(kāi)始實(shí)行“居者有其屋”的公共建屋計(jì)劃，允許參與者動(dòng)用公積金儲(chǔ)蓄購(gòu)買(mǎi)政府組屋。這是新加坡政府首次動(dòng)用公積金儲(chǔ)蓄以實(shí)現(xiàn)國(guó)家的政策目標(biāo)。它標(biāo)志著中央公積金制度的使用范圍逐步拓寬，保障項(xiàng)目已經(jīng)由以前的單一養(yǎng)老保障發(fā)展成為包含退休保障、住房保障等內(nèi)容在內(nèi)的綜合保障體系。第二個(gè)事件是1986年新加坡政府允許公積金參與者將公積金儲(chǔ)蓄投資于有風(fēng)險(xiǎn)的金融資產(chǎn)。這是中央公積金儲(chǔ)蓄首次被允許投資于證券市場(chǎng)，投資工具逐步增多，投資組合更加靈活。目前，中央公積金可以通過(guò)包括定期儲(chǔ)蓄、新加坡政府債券、法定的委員會(huì)債券、由新加坡政府擔(dān)保的債券、年金、捐贈(zèng)保險(xiǎn)產(chǎn)品、投資類(lèi)保險(xiǎn)產(chǎn)品、外匯交易基金、股票、企業(yè)債券、黃金等諸多投資工具進(jìn)行投資。

總的來(lái)說(shuō)，新加坡中央公積金制度自建立以來(lái)，覆蓋范圍逐漸擴(kuò)大、繳費(fèi)水平不斷提高，功能不斷完善，漸進(jìn)式發(fā)展過(guò)程大約持續(xù)了40多年。

新加坡中央公積金制度的主體框架

個(gè)人賬戶(hù)。為了滿(mǎn)足不同需求，新加坡中央公積金局將雇主和雇員供款注入為每位參與者設(shè)立的“個(gè)人賬戶(hù)”中。個(gè)人賬戶(hù)又分成三個(gè)子賬戶(hù)：一是普通賬戶(hù)（Ordinary Account），設(shè)立于20世紀(jì)70年代，積累的公積金可用于購(gòu)置政府組合房屋（簡(jiǎn)稱(chēng)組屋，類(lèi)似我國(guó)經(jīng)濟(jì)適用房）、人壽保險(xiǎn)、子女教育支出、信托股票投資等；二是專(zhuān)用賬戶(hù)（Special Account），設(shè)立于1977年7月，積累的公積金用于為公積金參與者積累退休金，還可以投資于退休關(guān)聯(lián)的金融產(chǎn)品，旨在提供養(yǎng)老保障；三是醫(yī)療儲(chǔ)蓄賬戶(hù)（Medisave Account），設(shè)立于1984年4月，積累的公積金可以為公積金參與者及其直系親屬支付住院、門(mén)診醫(yī)療服務(wù)、繳納疾病保險(xiǎn)費(fèi)等。當(dāng)公積金參與者年滿(mǎn)55周歲時(shí)，中央公積金就會(huì)為參加者建立退休賬戶(hù)，資金來(lái)源于普通賬戶(hù)和專(zhuān)門(mén)賬戶(hù)，年滿(mǎn)62歲時(shí)開(kāi)始支付養(yǎng)老金。

資金籌集。中央公積金繳費(fèi)一部分來(lái)自于雇員，一部分來(lái)自于雇主。繳費(fèi)按照不同比例計(jì)入各個(gè)賬戶(hù)。公積金繳費(fèi)率與參加公積金計(jì)劃成員的年齡相關(guān)，年輕時(shí)多繳納，逐步遞減，退休前后大幅降低；同時(shí)兼顧考慮雇員工資水平，當(dāng)雇員工資低于一定水平時(shí)雇員不需繳費(fèi)（從2014年1月1日開(kāi)始標(biāo)準(zhǔn)為每月500新元）或可以少繳費(fèi)（每月750新元）。

投資管理。由于中央公積金實(shí)行完全積累，因此就涉及資金投資管理的問(wèn)題。目前，中央公積金投資主要可以分為三個(gè)部分：第一部分投資于國(guó)內(nèi)的住房、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)以及部分國(guó)外資產(chǎn)，由新加坡政府投資管理公司（GSIC）負(fù)責(zé)，對(duì)于這部分資金公積金參與者可以獲得不低于2.5%的記賬利率（其中專(zhuān)門(mén)賬戶(hù)、醫(yī)療儲(chǔ)蓄賬戶(hù)與退休賬戶(hù)的記賬利率不低于4%）。第二部分是中央公積金投資計(jì)劃（CPFIS），該計(jì)劃允許公積金參與者將普通賬戶(hù)和專(zhuān)門(mén)賬戶(hù)中超過(guò)一定比例的公積金通過(guò)購(gòu)買(mǎi)股票（限于藍(lán)籌股）或共同基金的形式投資于資本市場(chǎng)，這部分資金。第三部分是保險(xiǎn)計(jì)劃基金，新加坡中央公積金包含多個(gè)保險(xiǎn)計(jì)劃（包括住房保險(xiǎn)、家屬保險(xiǎn)、大病醫(yī)療保險(xiǎn)等），保險(xiǎn)計(jì)劃基金的投資主要外包給資產(chǎn)管理公司，可投資于定期存款、可轉(zhuǎn)讓存款憑證、股票和債券等。上述三個(gè)方面的投資中，由中央公積金局通過(guò)新加坡政府投資管理公司管理的基金和由公積金成員自主投資的基金構(gòu)成了新加坡中央公積金的主體。

對(duì)新加坡中央公積金制度的評(píng)價(jià)

新加坡中央公積金制度自創(chuàng)立到現(xiàn)在已逾半個(gè)世紀(jì)，取得了巨大成就，帶來(lái)了良好的社會(huì)經(jīng)濟(jì)效益。

作為一個(gè)功能全面、綜合性的自我保障制度，中央公積金制度通過(guò)強(qiáng)制儲(chǔ)蓄，實(shí)行與個(gè)人收入關(guān)聯(lián)的完全積累制的籌資模式，在國(guó)民中強(qiáng)調(diào)自我保障意識(shí)，減輕了政府的財(cái)政負(fù)擔(dān)，同時(shí)也能夠激勵(lì)國(guó)民更加勤奮工作，增加個(gè)人收入和公積金存款，以使自己能夠退休后過(guò)上體面的老年生活；實(shí)施多層次、多樣化的保障計(jì)劃，給予參與者及其家屬“老有所養(yǎng)”“病有所醫(yī)”“居者有其屋”等較為全面的社會(huì)保障，大大改善了公民的生活水平和社會(huì)福利待遇，促進(jìn)了國(guó)民素質(zhì)的提高；通過(guò)家庭保障計(jì)劃和“填補(bǔ)最低存款”政策的實(shí)施，強(qiáng)化了公民對(duì)家庭、社會(huì)的責(zé)任意識(shí)，使得家庭各成員之間的社會(huì)保障利益相關(guān)聯(lián)，加強(qiáng)了家庭和國(guó)家的凝聚力，增強(qiáng)了家庭保障功能。

中央公積金制度所帶來(lái)和帶動(dòng)的國(guó)民儲(chǔ)蓄有力地推動(dòng)了新加坡經(jīng)濟(jì)的持續(xù)發(fā)展。中央公積金制度本身所擁有的大量穩(wěn)定的存款，主要被投資于國(guó)債、國(guó)內(nèi)住宅以及基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，為新加坡經(jīng)濟(jì)的長(zhǎng)期持續(xù)發(fā)展直接提供了大量的建設(shè)資金。

中央公積金制度的實(shí)施有利于政府搞好國(guó)家宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)調(diào)控。公積金是一項(xiàng)強(qiáng)制性的長(zhǎng)期儲(chǔ)蓄，政府可以根據(jù)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的變化情況，通過(guò)調(diào)整制度繳費(fèi)率以及公積金投資，來(lái)引導(dǎo)個(gè)人消費(fèi)、影響有效需求，抑制通貨膨脹，緩解通貨緊縮，促進(jìn)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定和持續(xù)發(fā)展。因此，在新加坡中央公積金制度已成為政府對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)進(jìn)行宏觀(guān)調(diào)控的利器。20世紀(jì)70年代初，新加坡經(jīng)濟(jì)曾以?xún)晌粩?shù)高速增長(zhǎng)，但也帶來(lái)了很大的通貨膨脹壓力，新加坡政府逐年提高公積金的繳費(fèi)率，到1984年達(dá)到雇員工資的50%，終于使得新加坡的通貨膨脹率從70年代的平均5.1%，下降到80年代前期的平均3.8%；當(dāng)80年代中期新加坡經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)衰退跡象后，政府又通過(guò)降低公積金繳費(fèi)率，既減輕了企業(yè)負(fù)擔(dān)，又增加了國(guó)民的購(gòu)買(mǎi)力，有力地推動(dòng)了經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇。

當(dāng)然，新加坡中央公積金制度也存在一些問(wèn)題，面臨著一些挑戰(zhàn)。例如，中央公積金制度缺乏互助共濟(jì)功能，容易造成公積金參與者在退休后養(yǎng)老待遇極不平衡，進(jìn)而固化社會(huì)分層；中央公積金積累數(shù)額巨大的基金，保值增值壓力巨大；由于受到投資主體和投資標(biāo)的的限制，中央公積金收益率一直維持在較低水平，投資效果也不是很理想。