人口老齡化不是社會(huì)老化，它其實(shí)是農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)、工業(yè)經(jīng)濟(jì)的結(jié)束，意味著我們進(jìn)入健康經(jīng)濟(jì)。如何了解健康長(zhǎng)壽的消費(fèi)需求是什么，它的約束條件是什么，這是我們現(xiàn)在面對(duì)的問(wèn)題。

中國(guó)的情況是老齡化速度來(lái)得快，只用了35年，一代人就實(shí)現(xiàn)了。這是我們急需討論的問(wèn)題。

人口老齡化是經(jīng)濟(jì)進(jìn)步發(fā)達(dá)的一個(gè)表現(xiàn)，經(jīng)濟(jì)從賣方市場(chǎng)進(jìn)入買方市場(chǎng)。拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)主要是兩架馬車，投資和消費(fèi)拉動(dòng)。我們的第一人口紅利是按照投資拉動(dòng)打造的?，F(xiàn)在要思考的是，可不可以把非正規(guī)就業(yè)引進(jìn)來(lái)，延長(zhǎng)就業(yè)年齡，從而延長(zhǎng)第一人口紅利。經(jīng)濟(jì)一旦進(jìn)入買方市場(chǎng)，消費(fèi)拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)的作用增強(qiáng)，所以我們的第二人口紅利要從消費(fèi)角度來(lái)打造老齡人口紅利。

工資的薪酬架構(gòu)，要合理處理當(dāng)期的工資和未來(lái)的養(yǎng)老福利。應(yīng)對(duì)人口老齡化的戰(zhàn)略，就是把健康長(zhǎng)壽的消費(fèi)需求找出來(lái)，比如醫(yī)養(yǎng)結(jié)合落在護(hù)理上，考慮好具體該怎么做；把約束條件找出來(lái)，把消極因素變?yōu)榉e極因素。養(yǎng)老金也是這樣。消極的方面可以停掉，積極方面抓緊去做。怎么讓代際和諧，是一個(gè)重要問(wèn)題。

改善勞動(dòng)人口的人力資本，提高生產(chǎn)力，用科技推動(dòng)經(jīng)濟(jì)，改善老齡人口的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，提高購(gòu)買力，用消費(fèi)拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)。

養(yǎng)老金的潛在風(fēng)險(xiǎn)越來(lái)越大。具體影響因素：一是人口結(jié)構(gòu)，二是低利息時(shí)代，三是政府前期的承諾，四是各種類型的道德風(fēng)險(xiǎn)。應(yīng)對(duì)措施：無(wú)法隔離，只能分解——雞蛋不放在一個(gè)籃子里。智利人民勇敢地做了實(shí)實(shí)在在的個(gè)人賬戶，其經(jīng)驗(yàn)和教訓(xùn)都是全世界人民的寶貴財(cái)富。

智利通過(guò)1981年的改革和2008年的改革，多數(shù)人選擇團(tuán)結(jié)計(jì)劃和個(gè)人賬戶有效結(jié)合。其實(shí)這是一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)分解、既保持公平又保持持續(xù)的一個(gè)選擇。借鑒這些經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，中國(guó)做了很多探索，包括改革開(kāi)放以后，以及1997年以后。這些探索都是有背景的，也都是有價(jià)值的。

從分散風(fēng)險(xiǎn)的角度來(lái)看，統(tǒng)籌的賬戶是穩(wěn)定社會(huì)團(tuán)結(jié)的，還得是中央統(tǒng)籌。這也是為了解決好人口流動(dòng)、地區(qū)經(jīng)濟(jì)差異和社會(huì)團(tuán)結(jié)等問(wèn)題。所以，這個(gè)賬戶有很多意義。個(gè)人賬戶是激勵(lì)個(gè)人財(cái)富積累和促進(jìn)就業(yè)的，而且平滑消費(fèi)，意義也很多。

我主張繼續(xù)按照這樣的兩個(gè)賬戶，把已經(jīng)做的事情裝進(jìn)去，讓政策震動(dòng)最小化，不要讓老百姓覺(jué)得又變了，要讓老百姓覺(jué)得誰(shuí)都沒(méi)有吃虧，而且感覺(jué)好了一點(diǎn)。這就是我為什么按照兩個(gè)支柱來(lái)描述。對(duì)于個(gè)人賬戶里的員工福利，職業(yè)年金和企業(yè)年金只是一個(gè)過(guò)渡。

作為統(tǒng)籌賬戶，我們現(xiàn)在真的需要中央統(tǒng)籌，是不是要加入個(gè)人權(quán)益記錄，繳費(fèi)和待遇是否關(guān)聯(lián)，對(duì)于這方面的探討很悠久了，全球討論了一百多年，最后越來(lái)越多地采取關(guān)聯(lián)方式。但是怎樣關(guān)聯(lián)，以及關(guān)聯(lián)的程度，因每個(gè)國(guó)家的國(guó)情而異。它其實(shí)是個(gè)人權(quán)益記錄要不要凸顯，而不是個(gè)人賬戶，即使NDC的N也是權(quán)益記錄，而不是我們所說(shuō)意義上的個(gè)人賬戶。

時(shí)不我待。中國(guó)現(xiàn)在可以把職工基礎(chǔ)養(yǎng)老金往中央統(tǒng)籌上靠。最大的挑戰(zhàn)當(dāng)然是信息系統(tǒng)。朱镕基同志曾說(shuō)，該財(cái)政出的一分都不能少。但是對(duì)老齡化兜底不該財(cái)政全擔(dān)，要分清。居民基礎(chǔ)養(yǎng)老金已經(jīng)做起來(lái)了，個(gè)人繳費(fèi)+政府補(bǔ)貼還可以完善，我們有低保，對(duì)那些連居民基礎(chǔ)養(yǎng)老金都沒(méi)有參加的人，在職工賬戶里只參加了很短時(shí)間的各種情況的人，低保覆蓋貧困老人是要做的。這三項(xiàng)制度中國(guó)都有，稍加完善，歸納一下，在經(jīng)辦上、管理體制上有所改變就可以了。其實(shí)，在經(jīng)辦管理體制上完全可以不驚動(dòng)老百姓，老百姓有一個(gè)社?？ň褪裁炊伎梢赞k了。

個(gè)人賬戶加稅優(yōu)及受托人，這是一個(gè)準(zhǔn)公共品。對(duì)于老百姓來(lái)說(shuō)，進(jìn)個(gè)人賬戶的第一筆錢還是員工福利，員工福利里有職業(yè)年金和企業(yè)年金。為什么職業(yè)年金和企業(yè)年金計(jì)劃現(xiàn)在只是過(guò)渡期？因?yàn)樗?950年代的高峰產(chǎn)物，現(xiàn)在企業(yè)也承受不了這么高的成本。所以，在職業(yè)年金和企業(yè)年金計(jì)劃里，它去做受托人。DB計(jì)劃，保證支付，理事會(huì)管運(yùn)營(yíng)。這兩個(gè)現(xiàn)象在企業(yè)年金、職業(yè)年金計(jì)劃里都淡化了。一旦不做受托人，沒(méi)有理事會(huì)，一旦不做DB計(jì)劃，就不是計(jì)劃了，就是單位拿出稅前列支的一筆錢放到你的個(gè)人賬戶，作為員工福利而已。

中國(guó)的職業(yè)年金歷史很長(zhǎng)。它是機(jī)關(guān)事業(yè)單位改革的一個(gè)序曲，不會(huì)在短期內(nèi)退出，因?yàn)椴町愡€很大。這個(gè)過(guò)渡期相對(duì)長(zhǎng)一點(diǎn)，不要把它過(guò)度地看成是市場(chǎng)化的產(chǎn)物。當(dāng)然，它的基金運(yùn)營(yíng)現(xiàn)在是要交給市場(chǎng)的。其實(shí)，從個(gè)人賬戶里得到的第一筆錢還是要通過(guò)努力工作而得到員工福利，第二筆是稅前列支的可以買商業(yè)產(chǎn)品，不僅如此，還有其他產(chǎn)品，證券的、基金的都會(huì)有的。這個(gè)賬戶其實(shí)是個(gè)人養(yǎng)老資產(chǎn)，有稅收減免的養(yǎng)老金融賬戶，并不簡(jiǎn)單是一個(gè)產(chǎn)品。

除此以外，我們還會(huì)有其他養(yǎng)老資產(chǎn)，包括很多國(guó)家現(xiàn)在把住房納入進(jìn)來(lái)一并考慮，這都是可能用來(lái)應(yīng)對(duì)長(zhǎng)壽風(fēng)險(xiǎn)的。這就是我們說(shuō)的把中國(guó)現(xiàn)有的東西歸納起來(lái)，讓它進(jìn)入到兩個(gè)賬戶，用政府的系統(tǒng)還有受托人和市場(chǎng)的系統(tǒng)分別管好，來(lái)應(yīng)對(duì)人口老齡化。

我們會(huì)改變勞動(dòng)力市場(chǎng)就業(yè)參與率不足的問(wèn)題，因?yàn)槿藗冊(cè)趧趧?dòng)力市場(chǎng)停留較短。我們會(huì)改變資產(chǎn)結(jié)構(gòu)不合理的問(wèn)題，因?yàn)榇H贍養(yǎng)、自己勞動(dòng)和資本利得的結(jié)構(gòu)還有待優(yōu)化。根據(jù)2010年人口普查，中國(guó)老年人消費(fèi)能力還是很低的，需要通過(guò)養(yǎng)老金解決平滑消費(fèi)的問(wèn)題。從就業(yè)到養(yǎng)老一生來(lái)看，要分解風(fēng)險(xiǎn)，在最短的時(shí)間里解決最多的問(wèn)題。

（楊燕綏  清華大學(xué)公共管理學(xué)院教授，本文根據(jù)其在中國(guó)社會(huì)科學(xué)院人口與勞動(dòng)經(jīng)濟(jì)研究所主辦的“養(yǎng)老金改革：國(guó)際動(dòng)態(tài)與中國(guó)實(shí)踐”國(guó)際研討會(huì)上的發(fā)言整理）