理財(cái)子公司布局“綠色”

作為銀行理財(cái)轉(zhuǎn)型的重要一環(huán)，理財(cái)子公司逐漸崛起成為銀行理財(cái)市場(chǎng)的主力軍。最新數(shù)據(jù)顯示，截至2021年第一季度末，理財(cái)子公司產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模7.61萬億元，較年初增長(zhǎng)14.07%，同比增長(zhǎng)5.06倍，占全市場(chǎng)的比例達(dá)30.4%，存續(xù)規(guī)模首次超越股份制銀行成為第一大機(jī)構(gòu)類型。

“長(zhǎng)期看，理財(cái)子公司的發(fā)展面臨諸多機(jī)遇，但與此同時(shí)，也面臨監(jiān)管應(yīng)對(duì)、投研能力、估值和稅收差異等方面的挑戰(zhàn)。”清華大學(xué)國(guó)家金融研究院副院長(zhǎng)張偉認(rèn)為，我國(guó)碳達(dá)峰、碳中和的承諾對(duì)銀行理財(cái)做資產(chǎn)配置也會(huì)產(chǎn)生影響。在他看來，一方面，在碳達(dá)峰、碳中和持續(xù)成為市場(chǎng)關(guān)注的熱點(diǎn)后，目前全球機(jī)構(gòu)都在轉(zhuǎn)向低碳經(jīng)濟(jì)的配置，這已經(jīng)成為新的投資理念，而低碳經(jīng)濟(jì)下一些產(chǎn)業(yè)的發(fā)展也將受到嚴(yán)格的限制，這是需要銀行理財(cái)做資產(chǎn)配置時(shí)及時(shí)關(guān)注的。另一方面，低碳經(jīng)濟(jì)覆蓋的產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域需要大量的資金支持，還需要較長(zhǎng)的投資周期以及對(duì)產(chǎn)業(yè)的深入了解，這也對(duì)資管行業(yè)提出了投研能力、人才培養(yǎng)等方面的挑戰(zhàn)，只有充分評(píng)估好相關(guān)的利弊，才能把握住綠色低碳經(jīng)濟(jì)的發(fā)展熱潮，并從中獲益。

數(shù)據(jù)顯示，截至2021年第一季度，市場(chǎng)共有4家機(jī)構(gòu)新發(fā)ESG（環(huán)境、社會(huì)責(zé)任和公司治理）理財(cái)產(chǎn)品12只，實(shí)際募集金額79.17億元。截至2021年第一季度末，市場(chǎng)存續(xù)ESG產(chǎn)品66只，存續(xù)規(guī)模405.67億元。

信銀理財(cái)副總裁賀晉表示，目前全球ESG基金已經(jīng)突破了1萬億美元，在主要市場(chǎng)上占比還不是很大。具體到銀行理財(cái)子公司，一方面在理財(cái)產(chǎn)品端推出綠色主題的理財(cái)產(chǎn)品，為大家投資布局綠色行業(yè)提供工具；另一方面在理財(cái)投資端踐行ESG理念，把理念傳導(dǎo)到企業(yè)。此外，在工具端方面，也在積極參與碳金融，研究碳信用品、碳衍生品、涉碳技術(shù)及其價(jià)值變現(xiàn)路徑等領(lǐng)域。

“未來‘雙碳’是影響宏觀經(jīng)濟(jì)的跨周期關(guān)鍵因素，中觀行業(yè)巨變是確定的，但微觀企業(yè)實(shí)現(xiàn)升維的技術(shù)路徑尚不明確。銀行理財(cái)需要通過深入的研究，前瞻性地把握產(chǎn)業(yè)更迭的脈絡(luò)和主線。”賀晉說。