投資者更為理性

在銀行理財(cái)轉(zhuǎn)型過(guò)程中，也對(duì)投資者產(chǎn)生了影響，從過(guò)去的“剛性?xún)陡?rdquo;，到如今的浮動(dòng)收益，越來(lái)越多投資者變得更加理性。在楊超看來(lái)，隨著銀行持續(xù)推進(jìn)的投資者教育工作倡導(dǎo)投資者理性投資，自行承擔(dān)收益和風(fēng)險(xiǎn)，投資者的成熟度不斷提高。同時(shí)，凈值產(chǎn)品的收益有漲有跌，理財(cái)產(chǎn)品最終收益率是不確定的，這加深了投資者對(duì)于“買(mǎi)者自負(fù)”的理解。此外，投資者需要更加關(guān)注理財(cái)產(chǎn)品投向，了解產(chǎn)品。“理財(cái)產(chǎn)品類(lèi)型和投資范圍將決定產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)和收益，因此投資者不僅要區(qū)分理財(cái)產(chǎn)品的投資類(lèi)型，還要關(guān)注具體的投向。”楊超說(shuō)。

需要注意的是，業(yè)內(nèi)專(zhuān)家提醒，通過(guò)潛移默化的投資者教育和市場(chǎng)“真金白銀”的鍛煉，銀行理財(cái)客戶對(duì)于理財(cái)產(chǎn)品凈值化的理解程度不斷加深，接受程度也在不斷提高。但基于客戶總體風(fēng)險(xiǎn)偏好仍然較低的特征，銀行理財(cái)需要做好投研工作，平滑產(chǎn)品凈值波動(dòng)，以穩(wěn)固客戶基本盤(pán)。

張偉指出，在凈值化轉(zhuǎn)型的大背景下，面對(duì)權(quán)益投資占比逐步提升，以及傳統(tǒng)銀行理財(cái)客群對(duì)凈值波動(dòng)較為敏感的情況，理財(cái)子公司的投研能力提升和投資者教育工作任重道遠(yuǎn)。“理財(cái)子公司應(yīng)著力重構(gòu)產(chǎn)品體系、打造投研體系、建設(shè)投研人才隊(duì)伍，健全銷(xiāo)售體系并做好投資者教育，以及利用金融科技等手段建設(shè)適合未來(lái)智能投顧、智能投資、智能風(fēng)控、智能投研等發(fā)展的IT系統(tǒng)等。同時(shí)要重視投資者教育工作，使投資者逐步接受凈值型產(chǎn)品，打破‘剛兌’理念。”張偉說(shuō)。（記者 錢(qián)箐旎）