備受關(guān)注的“跨境理財通”進入實際操作階段。9月10日，《粵港澳大灣區(qū)“跨境理財通”業(yè)務(wù)試點實施細則》（以下簡稱《實施細則》）正式發(fā)布。在業(yè)內(nèi)專家看來，“跨境理財通”業(yè)務(wù)試點的開展，是我國金融市場推動雙向開放、互聯(lián)互通的重大舉措，也是重點區(qū)域金融創(chuàng)新開放“先行先試”的具體體現(xiàn)，可為高水平金融開放積累更多經(jīng)驗。

推進金融市場互聯(lián)互通

“‘跨境理財通’業(yè)務(wù)包含‘北向通’和‘南向通’，南北向同時開放。該業(yè)務(wù)重磅推出不僅有利于大灣區(qū)居民更加靈活地配置家庭資產(chǎn)，也有利于三地金融機構(gòu)擴容業(yè)務(wù)、深化合作，推動大灣區(qū)金融基礎(chǔ)設(shè)施和各項機制有序進行。”中國銀行深圳市分行大灣區(qū)金融研究院研究員王巍表示。

王巍告訴記者，對比5月份發(fā)布的征求意見稿，《實施細則》主要有以下變化：一是刪除了內(nèi)地銀行需具備3年以上開展跨境人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)的經(jīng)驗，意味著試點銀行的范圍進一步擴大，同業(yè)競爭有所加??；二是明確了內(nèi)地銀行可與多家港澳銀行合作，拓寬了聯(lián)動與合作渠道；三是進一步明確“北向通”投資產(chǎn)品范圍，由非保本凈值化理財產(chǎn)品（現(xiàn)金管理類理財產(chǎn)品除外）調(diào)整為固定收益類、權(quán)益類公募理財產(chǎn)品（現(xiàn)金管理類理財產(chǎn)品除外）。

在業(yè)內(nèi)專家看來，“跨境理財通”的落地將有序推進金融市場互聯(lián)互通，通過不斷豐富投資產(chǎn)品類別和投資渠道，實現(xiàn)財富管理客群的擴容，以更高水平對外開放促進經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展，有利于進一步加深我國金融市場開放的廣度和深度、逐步擴大人民幣跨境使用的范圍。“目前處于中國金融開放的關(guān)鍵窗口期，資本流入動能很強。同時，內(nèi)地居民需要有更豐富、成熟的投資渠道和產(chǎn)品，‘跨境理財通’將是促進資本雙向流動的關(guān)鍵一步。”恒生中國首席經(jīng)濟學(xué)家王丹說。

王丹認為，“跨境理財通”開通后，將激活大灣區(qū)內(nèi)財富管理行業(yè)，提升金融服務(wù)質(zhì)量，吸引更多金融相關(guān)人才落戶。對香港來說，客源、業(yè)務(wù)量和整體資金流入將會增大，由此將擴大香港財富管理市場的輻射范圍和其在內(nèi)地的影響力。同時，更多國際金融機構(gòu)布局香港，有助于提升香港作為離岸人民幣業(yè)務(wù)樞紐和資產(chǎn)管理中心的地位。

個人跨境投資更便利

“跨境理財通”的落地?zé)o疑可促進大灣區(qū)居民個人跨境投資便利化。“隨著大灣區(qū)一體化進程提速，粵港澳三地居民往來已十分密切，跨境投資需求日趨強烈。許多內(nèi)地投資者非常希望將一部分資金配置港澳銀行的投資理財產(chǎn)品，使個人資產(chǎn)配置更加多元、均衡，進一步分散風(fēng)險。而港澳投資者也希望可以購買內(nèi)地銀行代銷的投資理財產(chǎn)品，進一步拓寬投資渠道，分享內(nèi)地經(jīng)濟高速成長的紅利。”招商銀行有關(guān)負責(zé)人表示，在粵港澳大灣區(qū)“9+2”城市構(gòu)建個人跨境雙向投資機制，既是個人金融投資領(lǐng)域的有益探索，同時也有助于營造粵港澳大灣區(qū)優(yōu)質(zhì)生活圈，進一步深化粵港澳合作。

王巍認為，當(dāng)前粵港澳大灣區(qū)內(nèi)經(jīng)濟、人員交流往來密切，大灣區(qū)一小時生活圈效應(yīng)明顯，區(qū)內(nèi)居民對跨境理財存在較大需求。一方面，人民幣資產(chǎn)吸引力增強，港澳地區(qū)個人有北上投資理財渠道訴求；另一方面，內(nèi)地居民個人資產(chǎn)配置有多元化、全球化的需求。

粵港澳大灣區(qū)的面積不大，卻是全球財富最集中、最富裕的城市群之一，隨著區(qū)內(nèi)經(jīng)濟發(fā)展和個人財富持續(xù)增長，大灣區(qū)居民對財富管理產(chǎn)品的需求不斷提升。與此同時，上述招行負責(zé)人表示，從宏觀來看，對比歐美成熟市場，我國居民海外資產(chǎn)占比還處于較低水平，無論是境外居民投資境內(nèi)市場，還是境內(nèi)居民配置境外資產(chǎn)，均有巨大的發(fā)展空間，“跨境理財通”的推出無疑將加速這一進程。

值得注意的是，《實施細則》對投資者設(shè)定一定條件，如內(nèi)地方面規(guī)定投資者需有投資經(jīng)歷、家庭資產(chǎn)/凈資產(chǎn)等要求均體現(xiàn)了對投資者的保護。投資產(chǎn)品方面，“北向通”可投資內(nèi)地理財公司發(fā)行的固定收益類、權(quán)益類公募理財產(chǎn)品（現(xiàn)金管理類理財產(chǎn)品除外）以及經(jīng)內(nèi)地公募基金管理人公開募集的證券投資基金。“南向通”可投資在港澳地區(qū)注冊成立并經(jīng)監(jiān)管部門認可的基金、債券和人民幣、港元和外幣存款等，進一步拓寬了內(nèi)地、港澳投資者投資異地金融市場的產(chǎn)品范圍。

推動銀行間合作與競爭

面對“跨境理財通”可能帶來的巨大機遇，多家商業(yè)銀行蓄勢待發(fā)，在產(chǎn)品管理、開戶等方面都開足馬力，希望實現(xiàn)首發(fā)。據(jù)了解，此前，工商銀行充分發(fā)揮境內(nèi)外一體化服務(wù)優(yōu)勢，已組織粵深港澳機構(gòu)提前準備制度規(guī)程、系統(tǒng)研發(fā)、產(chǎn)品設(shè)計、風(fēng)險防控、投資者保護等工作。郵儲銀行表示，將緊跟市場動態(tài)，做好系統(tǒng)建設(shè)，細化風(fēng)險防控機制，為粵港澳大灣區(qū)居民的資產(chǎn)配置提供更豐富的投資產(chǎn)品。目前，郵儲銀行“跨境理財通”業(yè)務(wù)籌備工作已進入最后沖刺階段，將積極向?qū)俚乇O(jiān)管部門申請業(yè)務(wù)報備。

中國銀行有關(guān)負責(zé)人表示，作為全球化和綜合化程度最高的中資銀行，中國銀行不斷發(fā)揮“跨境、跨業(yè)、跨界”的特色經(jīng)營優(yōu)勢，長期支持區(qū)內(nèi)各項重點項目建設(shè)。中行積極響應(yīng)“跨境理財通”的試點，組織廣東省分行、深圳市分行、中銀香港、澳門分行及中銀理財子公司等機構(gòu)積極籌備，在系統(tǒng)搭建、產(chǎn)品遴選、聯(lián)動服務(wù)、投資者保護、人員培訓(xùn)等方面進行了充分準備。

恒生銀行（中國）有限公司副董事長兼行長宋躍升表示，針對“跨境理財通”已經(jīng)準備就緒，包括建立和優(yōu)化線上線下服務(wù)渠道、強化產(chǎn)品選擇和市場分析，預(yù)計在“跨境理財通”開通初期可為“南向通”客戶提供超過140種涵蓋不同資產(chǎn)及市場的基金、債券、人民幣、港幣及外幣存款產(chǎn)品以供選擇。

渣打銀行（中國）行長兼副董事長張曉蕾表示，“目前，渣打在‘跨境理財通’的服務(wù)流程、系統(tǒng)研發(fā)、投資者權(quán)益保護、內(nèi)部制度等方面的籌備工作已接近完成，期待監(jiān)管機構(gòu)批準后，能夠成為第一批參與‘理財通’業(yè)務(wù)的銀行”。

另外，王巍認為，如后續(xù)想取得競爭優(yōu)勢，商業(yè)銀行有三點需關(guān)注：一是建設(shè)全流程線上服務(wù)體系，在提升服務(wù)效率的同時滿足監(jiān)管要求；二是根據(jù)部分港澳投資者偏好保本、低風(fēng)險類型產(chǎn)品特點，快速推出符合投資者需求且具有價格優(yōu)勢的產(chǎn)品；三是各銀行應(yīng)繼續(xù)加強合作與聯(lián)動，拓寬跨境客戶渠道。